東財《金融風(fēng)險管理X》單元作業(yè)一
試卷總分:100 得分:100
第1題,一位投資者希望構(gòu)造一個資產(chǎn)組合，并且資產(chǎn)組合的位置在資本配置線上最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合的右邊，那么（ ）。
A、以無風(fēng)險利率貸出部分資金，剩余資金投入最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合
B、以無風(fēng)險利率借入部分資金，剩余資金投入最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合
C、只投資風(fēng)險資產(chǎn)
D、不可能有這樣的資產(chǎn)組合
正確答案:
第2題,馬克維茨提出的有效邊界理論中，風(fēng)險的測度是通過（ ）進行的。
A、個別風(fēng)險
B、收益的標(biāo)準(zhǔn)差
C、再投資風(fēng)險
D、貝塔值
正確答案:
第3題,一張面值為8000美元的息票債券，每年支付400美元利息，它的票面利率為（ ）。
A、5%
B、8%
C、10%
D、40%
正確答案:
第4題,設(shè)存在無套利機會，F(xiàn)2的因素資產(chǎn)組合的風(fēng)險溢價應(yīng)為（ ）。
A、0.03
B、0.04
C、0.05
D、0.06
正確答案:
答案來源：（www.）,風(fēng)險資產(chǎn)組合60%的概率獲得15%的收益，40%的概率獲得5%的收益；你投資50000美元于風(fēng)險資產(chǎn)組合，你的預(yù)期收益是
A、5500美元
B、7500美元
C、25000美元
D、3000美元
正確答案:
第6題,下面（ ）不屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險范疇。
A、經(jīng)營風(fēng)險
B、違約風(fēng)險
C、財務(wù)風(fēng)險
D、流動性風(fēng)險
正確答案:
第7題,其他一切條件不變，利率下降將會導(dǎo)致在住房上的花銷（ ）。
A、下降
B、保持不變
C、要么上升，要么下降
D、上升
正確答案:
第8題,一股票資產(chǎn)組合1996年收益為-9%，1997年為23%，1998年為17%，整個期間的年收益率（幾何平均）是（ ）。
A、0.072
B、0.094
C、0.103
D、以上都不對
正確答案:
第9題,一種每年付息的息票債券以1000美元面值出售，五年到期，息票利率為9%。這一債券的到期收益率為（ ）。
A、0.06
B、0.0833
C、0.09
D、0.45
正確答案:
答案來源：（www.）,考慮單因素APT模型。股票A和股票B的期望收益率分別為 15%和18%，無風(fēng)險收益率為6%。股票B的貝塔值為1.0。如果不存在套利機會，那么股票A的貝塔值為（ ）。
A、0.67
B、0.75
C、1.3
D、1.69
正確答案:
第11題,多個風(fēng)險資產(chǎn)的有效邊界是（ ）。
A、在最小方差資產(chǎn)組合之上的投資機會
B、代表最高收益/方差比的投資機會
C、具有最小標(biāo)準(zhǔn)差的投資機會
D、A和B都對
正確答案:
答案來源：（www.）,一般情況下，在下列投資中，風(fēng)險最小的是（ ）。
A、投資政府債券
B、購買企業(yè)債券
C、購買股票
D、投資開發(fā)項目
正確答案:
第13題,某債券的年利率為12%，每季復(fù)利一次，其實際年利率為（ ）。
A、0.1145
B、0.12
C、0.1255
D、37，35%
正確答案:
第14題,證券X期望收益率為 12%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。證券Y期望收益率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為27%。如果兩只證券的相關(guān)系數(shù)為0.7，它們的協(xié)方差是（ ）。
A、0.038
B、0.07
C、0.018
D、0.013
正確答案:
答案來源：（www.）,某企業(yè)將一張面額10000元的3個月后到期的商業(yè)票據(jù)向銀行申請貼現(xiàn)，當(dāng)時年貼現(xiàn)率為12%，該企業(yè)可取得現(xiàn)金（ ）元
A、9700
B、8800
C、9640
D、10300
正確答案:
第16題,考慮兩個因素的經(jīng)濟中，一個充分分散化的資產(chǎn)組合 A，無風(fēng)險利率為6%。兩個風(fēng)險因素的風(fēng)險溢價分別為4%和3%。如果資產(chǎn)組合A對因素1的貝塔值為1.2，對因素2的貝塔值為0.8，它的期望收益率是（ ）。
A、0.07
B、0.08
C、0.092
D、0.132
正確答案:
第17題,利息是（ ）的價格。
A、貨幣資本
B、借貸資本
C、外來資本
D、銀行貸款
正確答案:
第18題,關(guān)于資本市場線，（ ）說法不正確。
A、資本市場線通過無風(fēng)險利率和市場資產(chǎn)組合兩個點
B、資本市場線是可達到的最好的市場配置線
C、資本市場線也叫作證券市場線
D、資本市場線斜率總為正
正確答案:
第19題,零貝塔證券的預(yù)期收益率是（ ）。
A、市場收益率
B、零收益率
C、負收益率
D、無風(fēng)險收益率
正確答案:
答案來源：（www.）,無風(fēng)險收益率為0.07，市場期望收益率為0.15。證券X期望收益率為0.12，貝塔值為1.3。那么你應(yīng)該（ ）。
A、買入X，因為它被高估了
B、賣空X，因為它被高估了
C、賣空X，因為它被低估了
D、買入X，因為它被低估了
正確答案:
