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東財《證券投資學》單元作業(yè)二

試卷總分:100  得分:100

一、單選題 (共 10 道試題,共 50 分)

1.下列說法正確的是（）。

A.分散化投資使系統(tǒng)風險減少

B.分散化投資使資本要素風險減少

C.分散化投資使非系統(tǒng)風險減少

D.分散化投資的收益最高

2.關于資本市場線，哪種說法不正確（）。

A.資本市場線通過無風險利率和市場資產(chǎn)組合兩個點

B.資本市場線是可達到的最好的市場配置線

C.資本市場線也叫證券市場線？

D.資本市場線斜率總為正

3.套利定價模型的目標是尋找（）的證券。

A.高收益

B.低風險

C.價格被低估

D.價格被高估

4.不屬于積極投資主張的是（）。

A.推出市場

B.采取價格投資

C.建立一個充分分散化的證券投資組合

D.多方打聽內(nèi)幕消息以彌補市場無效不足

5.基本分析的重點是（）。

A.宏觀經(jīng)濟分析

B.公司分析

C.區(qū)域分析

D.行業(yè)分析

6.馬科維茨描述的投資組合理論主要關注于（）。

A.系統(tǒng)風險的減少

B.分散化對投資組合的風險影響

C.非系統(tǒng)風險的確認

D.積極的資產(chǎn)管理以擴大收益

7.資本配置線可以用來描述（）。

A.一項風險資產(chǎn)和一項無風險資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合

B.兩項風險資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合

C.對一個特定的投資者提供相同效用的所有資產(chǎn)組合

D.具有相同期望收益和不同標準差的所有資產(chǎn)組合

8.在有效市場假定成立的前提下，最好的投資策略是（）。

A.基本面分析

B.技術分析

C.主動投資策略

D.買入并持有

9.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，一個充分分散化的資產(chǎn)組合的收益率和哪個因素有關（）。

A.市場風險

B.非相同 風險

C.個別風險

D.再投資風險

10.與CAPM不同，APT（）。

A.要求市場必須是均衡的

B.運用基于微觀變量的風險溢價

C.規(guī)定了決定預期收益率的因素數(shù)量并指出這些變量

D.并不要求對市場組合進行嚴格的假定

二、多選題 (共 5 道試題,共 25 分)

11.資本資產(chǎn)定價模型存在一些局限性，包括（）。

A.某些資產(chǎn)的β值難以估計

B.依據(jù)歷史資料計算出的β值對未來的引導作用有限

C.資本資產(chǎn)模型建立在一系列假設之上，但這些假設與實際情況有一定的偏差

D.是對現(xiàn)實中風險和收益關系的最確切的表述

12.資本資產(chǎn)定價模型存在一些假設，包括（）。

A.市場是均衡的

B.市場不存在摩擦

C.市場參與者都是理性的

D.存在一定的交易費用

13.根據(jù)套利定價理論，套利組合滿足的條件包括（）。

A.該組合的期望收益率大于0

B.該組合中各種證券的權數(shù)之和等于0

C.該組合中各種證券的權數(shù)之和等于1

D.該組合的因素靈敏度系數(shù)等于0

14.套利定價模型在實踐中的應用一般包括（）。

A.檢驗資本市場線的有效性

B.分離出統(tǒng)計上顯著地影響證券收益的主要因素

C.檢驗證券市場線的有效性

D.明確確定某些因素與證券收益有關，預測證券的收益

15.下列屬于非系統(tǒng)性風險范疇的是（）。

A.經(jīng)營風險

B.違約風險

C.財務風險

D.通脹風險

三、判斷題 (共 5 道試題,共 25 分)

16.在市場模型中，β大于1的證券被稱為防御型證券。（）

17.套利組合的預期收益率必須為正數(shù)。（）

18.套利證券組合的因子1的敏感程度為零，就是說它不受因素風險的影響。（）

19.投資組合中成分證券相關系數(shù)越大，投資組合的相關度高，投資組合的風險就越小。（）

20.投資組合中成分證券相關系數(shù)越大，投資組合的相關度高，投資組合的風險越小。（）