東財《期貨、期權及其他衍生品X》單元作業(yè)三

試卷總分:100  得分:100

一、單選題 (共 6 道試題,共 30 分)

1.某交易者以0.0100美元/磅的價格買入一張3個月后到期的銅看漲期貨期權，執(zhí)行價格為2.2200美元/磅，此時，標的銅期貨價格為2.2250美元/磅。則該交易者（不考慮交易費用）損益平衡點為（ ）美元/磅。

A.2.21

B.2.23

C.2.22

D.2.225

2.買入股票和買入看跌期權組合，相當于（ ）。

A.買入股票看漲期權

B.賣出股票看跌期權

C.買入股票看跌期權

D.賣出股票看漲期權

3.如果投資者確信價格將上漲，但同時又擔心價格會不變甚至下降，應該選擇（ ）。

A.買入期貨

B.賣出期貨

C.買入看漲期權

D.賣出看漲期權

4.如果投資者非?？隙ń窈蟮膬r格走勢將上升，應該選擇（ ）。

A.買入期貨

B.賣出期貨

C.買入看漲期權

D.賣出看漲期權

5.（ ）具有正內涵價值，即如果期權立即執(zhí)行，買方能夠獲利。

A.實值期權

B.虛值期權

C.平價期權

D.美式期權

6.如果（ ），看跌期權的買方就可以按期權合約上約定的執(zhí)行價格賣出標的資產獲得收益。

A.標的資產的市場價格高于執(zhí)行價格

B.標的資產的市場價格低于執(zhí)行價格

C.標的資產的市場價格高于期權費

D.標的資產的市場價格低于期權費

二、多選題 (共 6 道試題,共 30 分)

7.牛市操作策略包括（ ）。

A.買入看漲期權

B.賣出看漲期權

C.買入看跌期權

D.賣出看跌期權

8.場外交易期權與交易所交易期權有很大的不同，表現（ ）。

A.非標準化的合約

B.缺乏流動性

C.違約風險大，但交易方便

D.信息不公開

9.具有杠桿作用的交易，包括（ ）。

A.貨幣遠期

B.貨幣期貨

C.貨幣期權

D.貨幣互換

10.期權的價值取決于（ ）等因素。

A.期權到期月份

B.所選擇的執(zhí)行價格

C.標的資產的波動性

D.利率

11.期權的功能，一般包括（ ）。

A.資產風險管理

B.風險轉嫁

C.金融杠桿

D.創(chuàng)造收益

12.期權費的作用在于（ ）。

A.買方可以把可能遭受的損失控制在期權費金額的限度內

B.賣方賣出一份期權立即可以獲得一筆期權費收入，而并不需要馬上進行標的物的買賣，這可能是非常有利可圖的

C.期權費可以度量標的資產上漲的幅度

D.期權費可以度量標的資產下跌的幅度

三、判斷題 (共 8 道試題,共 40 分)

13.在期貨合約和期貨期權合約中，買賣的載體是標的資產，唯一的變量就是期貨合約的價格。（ ）

14.期權賣方就是賣出標的資產的一方。（ ）

15.賣出看漲期權的損益平衡點的計算公式為：損益平衡點=執(zhí)行價格+期權費。（ ）

16.最普通的利率互換中，支付固定利息的一方為互換買入方。（ ）

17.期貨交易的買賣雙方風險和收益結構對稱，而期權交易的買賣雙方風險和收益結構不對稱。（ ）

18.如果標的資產市場價格小于執(zhí)行價格，看跌期權的買方應該執(zhí)行期權。（ ）

19.在實務中，所有期權的出售方都要求買方支付的期權費高于期權的內在價值。（ ）

20.一般而言，利率互換期初及期末均需交換本金。（ ）