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[東北財經(jīng)大學]東財《證券投資學X》綜合作業(yè)
試卷總分:100    得分:100
第1題,貨幣互換與利率互換的區(qū)別是（）。
A、利率互換需要在期初交換本金，但不需要在期末交換本金
B、貨幣互換需要在期初交換本金，但不需要在期末交換本金
C、貨幣互換需要在期初和期末交換本金
D、利率互換需要在期初和期末交換本金
正確答案:


第2題,（）的收益率最有可能接近無風險收益率。
A、多頭-空頭對沖基金
B、事件驅(qū)動對沖基金
C、市場中性對沖基金
D、統(tǒng)計套利對沖基金
正確答案:


第3題,在證券投資組合理論的各種模型中，反映證券組合期望收益水平和一個或多個風險因素之間均衡關系的模型是（）。
A、單因素模型
B、特征線性模型
C、多因素模型
D、資產(chǎn)資本定價模型
正確答案:


第4題,連接基金的收益率小于單個基金投資人是因為（）。
A、流動性低
B、多層費用和更高的流動性
C、無理由，兩種基金費用應該相同
D、僅僅由于多層費用
正確答案:


答案來源：（www.）,反映投資者收益與風險偏好有曲線是（）。
A、證券市場線方程
B、證券特征線方程
C、資本市場線方程
D、無差異曲線
正確答案:


第6題,下列關于債券的凸性的描述，說法不正確的有（）。
A、凸性對投資者是不利的，所以債券的凸性越小越好
B、凸性可以描述大多數(shù)債券價格與收益率的關系
C、凸性可以彌補債券價格計算的誤差
D、凸性能較準確地衡量債券價格對收益率變化的敏感程度
正確答案:


第7題,一個票面利率為10%，票面價值為100元，還有兩年到期的債券其現(xiàn)在的市場價格為（） 。(假設現(xiàn)在的市場利率為10%)
A、99.75元
B、100元
C、10537元
D、98.67元
正確答案:


第8題,馬科維茨描述的投資組合理論主要關注于（）。
A、系統(tǒng)風險的減少
B、分散化對投資組合的風險影響
C、非系統(tǒng)風險的確認
D、積極的資產(chǎn)管理以擴大收益
正確答案:


第9題,有效久期被定義為（）。
A、債券價格與市場利率之比
B、債券價格變化率與市場利率變化量之比
C、債券價格變化率與市場利率之比
D、債券價格變化率與市場利率變化率之比
正確答案:


答案來源：（www.）,假設某金融機構(gòu)的1年期利率敏感性資產(chǎn)為20萬元,利率敏感性負債為15萬元,則利用重定價模型,該金融機構(gòu)在利率上升1個百分點后(假設資產(chǎn)與負債利率變化相同),其利息收入的變化為（）。
A、利息收入減少0.05萬元
B、利息收入增加0.05萬元
C、利息收入減少0.01萬元
D、利息收入增加0.01萬元
正確答案:


第11題,債券的等價收益率（）銀行貼現(xiàn)收益率。
A、高于
B、低于
C、等于
D、無法判斷
正確答案:


答案來源：（www.）,將風險厭惡引入效用函數(shù)：U=E（r）－1/2Aσ2，其中A0時，屬于（）。
A、風險中性
B、風險厭惡
C、風險喜愛
D、風險無關
正確答案:C


第13題,下列各項資產(chǎn)中不屬于金融資產(chǎn)的是（）。
A、股票
B、債券
C、期貨
D、機器
正確答案:


第14題,關于貨幣市場，下列說法正確的是（）。
A、貨幣市場上金融工具的期限通常超過一年
B、股票市場是貨幣市場的一個組成部分
C、貨幣市場可以看作貨幣資金的批發(fā)市場
D、貨幣市場上的金融工具的流動性要比資本市場金融工具的流動性低
正確答案:


答案來源：（www.）,公司現(xiàn)有普通股：當前市價50元，最近一次支付的股利為4.19元/股，預期股利的永續(xù)增長率為5%，公司發(fā)行新的普通股，預計發(fā)行費率為2%，則留存收益的資本成本為（）。
A、0.1398
B、0.138
C、0.0838
D、0.1538
正確答案:


第16題,甲公司股票當前市價為20元，有一種以該股票為標的資產(chǎn)的6個月到期的看漲期權，執(zhí)行價格為25元，期權價格為4元，則（）。
A、該看漲期權的內(nèi)在價值是0
B、該期權是虛值期權
C、該期權的時間溢價為9
D、該看漲期權的內(nèi)在價值是-5
正確答案:


第17題,風險態(tài)度包括（）。
A、風險中性
B、風險厭惡
C、風險喜愛
D、風險無關
正確答案:A,B,C


第18題,關于業(yè)績評估預測，下列說法正確的有（）。
A、資本資產(chǎn)定價模型為組合業(yè)績評估者提供了實現(xiàn)其原則的多條途徑
B、業(yè)績評估需要考慮組合收益的高低
C、業(yè)績評估需要考慮組合承擔的風險大小
D、收益水平越高的組合越是有優(yōu)秀的組合
正確答案:


第19題,盤局的末端出現(xiàn)光頭大陽線，說明（）。
A、多方已經(jīng)取得決定性勝利
B、多空雙方爭斗很激動
C、這是一種漲勢的信號
D、窄幅盤整，交易清淡
正確答案:


答案來源：（www.）,下列市場屬于貨幣市場子市場的是（）。
A、大額存單市場
B、回購協(xié)議市場
C、同業(yè)拆借市場
D、短期國庫券市場
正確答案:


第21題,下列關于β系數(shù)的說法中，正確的是（）。
A、投資組合的β系數(shù)一定會比組合中任一單只證券的β系數(shù)低
B、β系數(shù)可以為負數(shù)
C、某資產(chǎn)的β系數(shù)取決于該資產(chǎn)收益率與市場組合收益率之間的相關性，與該資產(chǎn)的標準差無關
D、β系數(shù)只衡量系統(tǒng)風險，而標準差則衡量包括系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險在內(nèi)的全部風險
正確答案:


第22題,普通股股東是公司的基本股東,享有多項權利,主要有（）。
A、經(jīng)營決策參與權
B、盈余分配權
C、剩余財產(chǎn)分配權
D、優(yōu)先認股權
正確答案:


第23題,下列屬于非系統(tǒng)性風險范疇的是（）。
A、經(jīng)營風險
B、違約風險
C、財務風險
D、通脹風險
正確答案:


第24題,導致債券不能收回投資的風險主要有兩種情況，分別是（）。
A、債務人不履行債務，即債務人不能按時足額履行約定的利息支付或者償還本金
B、惡性通貨膨脹導致貨幣的貶值
C、流通市場風險，即債券在市場上轉(zhuǎn)讓時因價格下跌而承受損失
D、債權人的意外死亡
正確答案:


答案來源：（www.）,下列金融資產(chǎn)中屬于衍生證券的是（）。
A、股票
B、債券
C、期貨
D、期權
正確答案:


第26題,金融資產(chǎn)可以被分為（）。
A、固定收益型證券
B、權益型證券
C、衍生證券
D、其他證券
正確答案:


第27題,以下關于債券收益率與票面利率的說法正確的有（）。
A、其他條件相同的情況下，債券的票面利率越高，其收益率越高
B、其他條件相同的情況下，債券的票面利率越低，其收益率越高
C、當債券發(fā)行價格高于債券面額時，債券收益率將低于票面利率
D、當債券發(fā)行價格高于債券面額時，債券收益率將高于票面利率
正確答案:


第28題,證券的期望報酬率為12%，標準差為15%；B證券的期望報酬率為18%，標準差為20%。投資于兩種證券組合的機會集是一條曲線，有效邊界與機會集重合，以下結(jié)論中正確的有（）。
A、最小方差組合是全部投資于A證券
B、最高期望報酬率組合是全部投資于B證券
C、兩種證券報酬率的相關性較高，風險分散化效應較弱
D、可以在有效集曲線上找到風險最小、期望報酬率最高的投資組合
正確答案:


第29題,基金按照收益風險目標分類可分為（）。
A、積極成長型
B、成長型
C、成長收入型
D、收入型
正確答案:


答案來源：（www.）,基金管理中的參與主體有（）。
A、基金托管人
B、基金發(fā)起人
C、基金持有人
D、基金管理人
正確答案:


第31題,期貨市場形成的價格具有（）特性。
A、真實性
B、預期性
C、連續(xù)性
D、權威性
正確答案:


第32題,下列關于資本資產(chǎn)定價模型的說法中，正確的是（）。
A、股票的預期收益率與β值線性相關
B、證券市場線的截距是無風險利率
C、證券市場線的縱軸為要求的收益率，橫軸是以β值表示的風險
D、若投資組合的β值等于1，表明該組合沒有市場風險
正確答案:


第33題,金融互換可分為（）。
A、利率互換
B、股權互換
C、貨幣互換
D、信用互換
正確答案:


第34題,宏觀經(jīng)濟分析的主要方法有（）。
A、經(jīng)濟指標分析對比
B、經(jīng)濟周期變動分析
C、計量經(jīng)濟模型
D、概率預測
正確答案:


第35題,關于業(yè)績評估指標的敘述，正確的有（）。
A、夏普指數(shù)以資本市場線為基準，指數(shù)值等于證券組合的實際風險溢價除以標準差
B、詹森指數(shù)的指數(shù)值實際上就是證券組合所獲得的高于市場合理定價的那部分風險溢價
C、特雷諾指數(shù)以證券市場線為基準，是連接證券組合與無風險證券的直線的斜率
D、夏普指數(shù)是以資本市場線為基準，連接證券組合與無風險資產(chǎn)的直線的斜率
正確答案:


第36題,在市場模型中，β大于1的證券被稱為防御型證券。（）
T、對
F、錯
正確答案:


第37題,通脹保值債券的本金需要根據(jù)CPI的增幅按比例進行調(diào)整。（）
T、對
F、錯
正確答案:


第38題,優(yōu)先認股權是普通股東的一種特權，它授予它的持有者按一定價格在一定時期內(nèi)優(yōu)先購買股票的權利，實際上它是一種短期的股票看跌期權。（）
T、對
F、錯
正確答案:


第39題,評價組合管理業(yè)績的標準很簡單，比較不同組合之間收益水平的高低，收益水平越高的組合就是優(yōu)秀的組合。（）
T、對
F、錯
正確答案:


第40題,市場達到有效的一個重要前提是所有影響證券價格的信息都是自由流動的。（）
T、對
F、錯
正確答案: