東財《證券投資學(xué)X》綜合作業(yè)
試卷總分:100 得分:100
一、單選題 (共 15 道試題,共 30 分)
1.半強式有效市場假說認(rèn)為股票價格（）。
A.反映了以往的全部價格信息
B.反映了全部的公開可得信息
C.反映了包括內(nèi)幕消息在內(nèi)的全部相關(guān)信息
D.是可以預(yù)測的
2.我國的股票中,以下不屬于境外上市外資股的是（）。
A.A股
B.N股
C.S股
D.H股
3.當(dāng)經(jīng)濟發(fā)展呈上升趨勢時，生產(chǎn)對資金的需求量較大，市場利率（），債券價格（）。
A.上升；下跌
B.上升；上升
C.下跌；下跌
D.下跌；上升
4.兩種完全不相關(guān)的證券所形成的可行集為（）。
A.一條折線
B.一條直線
C.一條曲線
D.一個曲面
5.以下金融市場的作用有利于加速實物資產(chǎn)的證券化的是（）。
A.信息作用
B.調(diào)節(jié)居民消費動機
C.實現(xiàn)風(fēng)險合理分配
D.促進(jìn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離
6.馬科維茨描述的投資組合理論主要關(guān)注于（）。
A.系統(tǒng)風(fēng)險的減少
B.分散化對投資組合的風(fēng)險影響
C.非系統(tǒng)風(fēng)險的確認(rèn)
D.積極的資產(chǎn)管理以擴大收益
7.一只基金期初資產(chǎn)凈值為20美元，期間獲得收入分配0.15美元，資本利得0.05美元，月末資產(chǎn)凈值為20.10美元，則本月收益率為（）。
A.0.015
B.0.017
C.0.0165
D.0.0145
8.與市場組合相比，夏普指數(shù)高表明（）。
A.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好
B.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好
C.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差
D.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差
9.下列關(guān)于債券的凸性的說法，不正確的是（）。
A.大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲率就被稱作債券的凸性
B.凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差，更準(zhǔn)確地衡量債券價格對收益率變化的敏感程度
C.凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性較大的債券進(jìn)行投資
D.凸性對于投資者是不利的，在其他情況相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性較小的債券進(jìn)行投資
10.在最低票面利率的基礎(chǔ)上參照預(yù)先確定的某一基準(zhǔn)利率予以定期調(diào)整的債券指的是（）。
A.零息債券
B.浮動利率債券
C.息票累積債券
D.附息債券
11.更加愿意參加公平博弈或者其他賭博的人屬于（）偏好。
A.風(fēng)險中性
B.風(fēng)險厭惡
C.風(fēng)險喜愛
D.風(fēng)險無關(guān)
12.考慮一個5年期債券，息票率為10%，但現(xiàn)在的到期收益率為8%，如果利率保持不變，一年以后這種債券的價格會（）。
A.更高
B.更低
C.不變
D.等于面值
13.公司現(xiàn)有普通股：當(dāng)前市價50元，最近一次支付的股利為4.19元/股，預(yù)期股利的永續(xù)增長率為5%，公司發(fā)行新的普通股，預(yù)計發(fā)行費率為2%，則留存收益的資本成本為（）。
A.0.1398
B.0.138
C.0.0838
D.0.1538
14.衍生金融工具的首要功能（）。
A.價格發(fā)現(xiàn)
B.投機手段
C.保值手段
D.套利手段
15.若一份期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格為100。一般而言，期權(quán)的協(xié)定價格低于100越多，則（）。
A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價值都增加
B.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價值都降低
C.看漲期權(quán)的價值降低，看跌期權(quán)的價值增加
D.看漲期權(quán)的價值增加，看跌期權(quán)的價值降低
二、多選題 (共 20 道試題,共 60 分)
16.風(fēng)險態(tài)度包括（）。
A.風(fēng)險中性
B.風(fēng)險厭惡
C.風(fēng)險喜愛
D.風(fēng)險無關(guān)
17.關(guān)于業(yè)績評估預(yù)測，下列說法正確的有（）。
A.資本資產(chǎn)定價模型為組合業(yè)績評估者提供了實現(xiàn)其原則的多條途徑
B.業(yè)績評估需要考慮組合收益的高低
C.業(yè)績評估需要考慮組合承擔(dān)的風(fēng)險大小
D.收益水平越高的組合越是有優(yōu)秀的組合
18.決定公司債券發(fā)行價格的因素主要有（）。
A.債券面額
B.票面利率
C.公司類型
D.債券期限
19.長期償債能力主要取決于企業(yè)的（）。
A.資本結(jié)構(gòu)
B.獲利能力
C.資產(chǎn)的流動性
D.庫存現(xiàn)金的充裕程度
20.上市公司的財務(wù)分析主要是分析上市公司的財務(wù)狀況變動趨勢，以及對（）等進(jìn)行分析。
A.償債能力
B.營運能力
C.獲利能力
D.銷售能力
21.關(guān)于基金估值的說法正確的有（）。
A.對于上市流通的有價證券估值，開放式基金選用估值日收盤價估值
B.對于上市流通的有價證券估值，封閉式基金選用估值日平均價估值
C.銀行間同業(yè)市場債券采用不含息成本與市價孰低法估值
D.遇到不可抗力因素，基金管理人有權(quán)暫停估值
22.根據(jù)套利定價理論，套利組合滿足的條件包括（）。
A.該組合的期望收益率大于0
B.該組合中各種證券的權(quán)數(shù)之和等于0
C.該組合中各種證券的權(quán)數(shù)之和等于1
D.該組合的因素靈敏度系數(shù)等于0
23.下列關(guān)于β系數(shù)的說法中，正確的是（）。
A.投資組合的β系數(shù)一定會比組合中任一單只證券的β系數(shù)低
B.β系數(shù)可以為負(fù)數(shù)
C.某資產(chǎn)的β系數(shù)取決于該資產(chǎn)收益率與市場組合收益率之間的相關(guān)性，與該資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差無關(guān)
D.β系數(shù)只衡量系統(tǒng)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差則衡量包括系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險在內(nèi)的全部風(fēng)險
24.普通股股東是公司的基本股東,享有多項權(quán)利,主要有（）。
A.經(jīng)營決策參與權(quán)
B.盈余分配權(quán)
C.剩余財產(chǎn)分配權(quán)
D.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)
25.下列屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險范疇的是（）。
A.經(jīng)營風(fēng)險
B.違約風(fēng)險
C.財務(wù)風(fēng)險
D.通脹風(fēng)險
26.導(dǎo)致債券不能收回投資的風(fēng)險主要有兩種情況，分別是（）。
A.債務(wù)人不履行債務(wù)，即債務(wù)人不能按時足額履行約定的利息支付或者償還本金
B.惡性通貨膨脹導(dǎo)致貨幣的貶值
C.流通市場風(fēng)險，即債券在市場上轉(zhuǎn)讓時因價格下跌而承受損失
D.債權(quán)人的意外死亡
27.在阿爾法轉(zhuǎn)移的過程中，我們可以使用（）。
A.ETF
B.指數(shù)基金
C.標(biāo)普500指數(shù)基金
D.國債
28.下列金融資產(chǎn)中屬于衍生證券的是（）。
A.股票
B.債券
C.期貨
D.期權(quán)
29.金融資產(chǎn)可以被分為（）。
A.固定收益型證券
B.權(quán)益型證券
C.衍生證券
D.其他證券
30.主要的抵押貸款機構(gòu)有（）。
A.聯(lián)邦住房貸款銀行（FHLB）
B.聯(lián)邦國民抵押貸款協(xié)會（FNMA）
C.政府國民抵押貸款協(xié)會（GNMA）聯(lián)邦住房抵押貸款協(xié)會（FHLMC)
D.商業(yè)銀行
31.證券的期望報酬率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%；B證券的期望報酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資于兩種證券組合的機會集是一條曲線，有效邊界與機會集重合，以下結(jié)論中正確的有（）。
A.最小方差組合是全部投資于A證券
B.最高期望報酬率組合是全部投資于B證券
C.兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱
D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險最小、期望報酬率最高的投資組合
32.基金管理中的參與主體有（）。
A.基金托管人
B.基金發(fā)起人
C.基金持有人
D.基金管理人
33.金融互換可分為（）。
A.利率互換
B.股權(quán)互換
C.貨幣互換
D.信用互換
34.期權(quán)交易分為（）。
A.看跌交易
B.場內(nèi)交易
C.場外交易
D.看漲交易
35.下列關(guān)于凸性的說法中，正確的有（）。
A.凸性描述了價格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系
B.當(dāng)收益率變化很大時，凸性可以忽略不計
C.凸性與久期一起可以更加準(zhǔn)確地把握利率變動對債券價格的影響
D.凸性與久期一起描述的價格波動是一個精確的測量結(jié)果
三、判斷題 (共 5 道試題,共 10 分)
36.財務(wù)報表綜合分析的主要意義在于全面、準(zhǔn)確、客觀地揭示與披露企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營情況。（）
37.作為金融衍生工具的一種，利率互換是場內(nèi)交易工具。（）
38.根據(jù)預(yù)期假說，如果收益率曲線向上傾斜，市場必定會預(yù)期短期利率上升。（）
39.投資組合中成分證券相關(guān)系數(shù)越大，投資組合的相關(guān)度高，投資組合的風(fēng)險就越小。（）
40.只有在收益率變動較大時，利用久期來估計債券價格的波動性才適用。（）
